Ceny ropy se propadly na tříměsíční minimum, přičemž cena ropy Brent klesla na 71,26 USD za barel, protože na trhu sílí tlaky z různých stran. Od poloviny ledna tento benchmark ustoupil o více než 10 %, přičemž WTI se obchoduje poblíž 68 dolarů, protože se sbíhá několik klíčových faktorů, které vytvářejí medvědí náladu.

OPEC+ překvapil trhy zvýšením produkce

V nečekaném kroku, který způsobil pád ropy, OPEC+ oznámil, že bude pokračovat v plánech na zvýšení produkce o 138 000 barelů denně počínaje dubnem. Jedná se o první ze série měsíčních navýšení, která postupně obnoví celkový objem 2,2 milionu barelů denně do roku 2026. Ačkoli koalice uvedla, že toto „postupné zvyšování může být pozastaveno nebo zrušeno v závislosti na tržních podmínkách“, rozhodnutí překvapilo obchodníky, kteří všeobecně očekávali další odklad vzhledem k tomu, že současná úroveň cen je pro mnoho členů příliš nízká na to, aby pokryla vládní výdaje.

Trumpova cla vyvolávají volatilitu na trhu

Zavedení nových cel prezidentem Trumpem zvýšilo další tlak na ropné trhy. S platností od úterý administrativa zavedla 25% cla na většinu dovozů z Kanady a Mexika, přičemž konkrétně na kanadské energetické produkty včetně ropy byla uvalena 10% daň. Čína okamžitě odpověděla protiopatřeními vůči americkému zemědělskému zboží, což vyvolalo obavy z širší obchodní války, která by mohla utlumit globální hospodářský růst a poptávku po ropě.

Hrozí přebytek nabídky

Ještě před rozhodnutím OPEC+ zvýšit těžbu předpovídala Mezinárodní energetická agentura v letošním roce globální přebytek nabídky ropy ve výši 450 000 barelů denně. Tento scénář převisu nabídky nad poptávkou přetrvává i přes předchozí snížení produkce ze strany koalice, protože rostoucí produkce ze zdrojů mimo OPEC – včetně USA, Brazílie, Kanady a Guyany – nadále převyšuje růst spotřeby.

Saúdská Arábie čelí finančnímu tlaku

Ke složitému obrazu přispělo i to, že společnost Saudi Aramco oznámila výrazné snížení největší světové dividendy, čímž snížila očekávanou celkovou výplatu na přibližně 85 miliard dolarů v roce 2025, oproti loňským 124 miliardám dolarů. Toto snížení odráží napětí ve financích společnosti Aramco, které se během jednoho roku změnily z čisté hotovosti ve výši 27 miliard dolarů na čistý dluh. Vzhledem k tomu, že průměrná cena ropy Brent se letos pohybuje pod 77 dolary za barel, což zdaleka nedosahuje více než 90 dolarů potřebných k vyrovnanému rozpočtu Saúdské Arábie, čeká království náročné fiskální rozhodování.

Výhled trhu

Analytici zůstávají ohledně krátkodobých vyhlídek ropy opatrní. Citigroup naznačuje, že zvýšení produkce OPEC+ je „směrově v souladu“ s jejich výzvou, aby cena ropy Brent v příštích 6-12 měsících klesla na 60-65 USD za barel. Warren Patterson z ING Groep poznamenal, že ropa je „pod tlakem na dvou frontách“, a to jak v důsledku zvýšení nabídky OPEC+, tak v důsledku amerických cel, přičemž odvetná opatření pravděpodobně „dále zamlží výhled růstu a poptávky“. Obchodníci pozorně sledují vývoj jak globální obchodní politiky, tak disciplíny výrobců, které jsou klíčovými faktory pro směřování cen v nadcházejících měsících.

Ropa (interval D1)

Ropa aktuálně znovu testuje silnou podporu kolem 70,90 USD, což je úroveň, která od září loňského roku vedla k obratu. Pokud tuto podporu prolomí, mohou se medvědi zaměřit na zářijové minimum na úrovni 69,60 USD. Na druhé straně býci budou čelit silné rezistenci kolem 74,50 USD. Index RSI vykazuje medvědí divergenci s nižšími maximy, zatímco MACD se po medvědím crossoveru nadále rozšiřuje.

!–cleared–>