Akcie společnosti Heico Corp., (HEI.US), působící v oblasti letectví a obrany, včera navzdory výprodeji na širším trhu vzrostly o téměř 14 %, neboť společnost vykázala vyšší než očekávaný zisk s působivým nárůstem svého hlavního podnikání v obranném i komerčním leteckém průmyslu. Před zveřejněním zprávy Wall Street očekávala, že obranný sektor společnosti zpomalí, po slabších výsledcích v předchozím čtvrtletí. Čtvrtletní zpráva společnosti Heico ukázala, že očekávání analytiků byla mylná.

Hospodářský výsledek společnosti Heico za 1. čtvrtletí 2025 (Q4 2024)

• 
  Tržbymeziročně vzrostly o 15 % na rekordních 713,2 milionu USD; oproti 618,7 USD před rokem.
• 
  Čistý zisk meziročně vzrostlo 46 % na rekordních 168 milionů USD, resp. 1,20 USD na zředěnou akcii; oproti 114,7 milionu USD a 0,82 USD před rokem.
• Meziroční nárůst provozního zisku o 26 % a meziroční nárůst cash flow o 82 % na 203 milionů USD oproti 111,7 milionu USD před rokem.
• Meziroční nárůst EBITDA o 22 % na 273,9 milionu USD oproti 224 milionům USD před rokem.

Zisk podle obchodních segmentů

Tržby skupiny Flight Support Group se meziročně zvýšily o 15 %; organický růst o 13 %.

• Provozní zisk meziročně vzrostl o 22 % na 166,1 milionu USD oproti 136,1 milionu USD před rokem.
• Provozní marže vzrostla o 23,3 % oproti 22 % před rokem.

Tržby skupiny elektronických technologií meziročně vzrostly o 16 % na 330,3 milionu USD; organický růst o 11 %.

• Provozní nárůst o 38 % meziročně na 76,5 milionu dolarů z 55,3 milionu dolarů před rokem.
• Provozní marže vzrostla na 23,1 % oproti 19,3 % před rokem.

Síla podnikání společnosti Heico

Společnost během 1. čtvrtletí fiskálního roku 2025 investovala přibližně 255 milionů USD do akvizic a udržela si stabilní pákový poměr, přičemž čistý dluh vůči EBITDA mírně vzrostl z 2,04x na 2,08x. Divize letecké podpory společnosti HEICO si udržuje působivou sérii růstu již několik let, přičemž těží ze souběhu dynamiky odvětví.

• Letecké společnosti se potýkají s rekordně vysokou spotřebou letadel, přetrvávajícími zpožděními ve výrobě letadel – zejména u společnosti Boeing – a stárnoucí globální flotilou vyžadující častější údržbu. V důsledku toho mnozí dopravci stále častěji volí náhradní díly schválené FAA od společnosti HEICO namísto dražších alternativ OEM, aby zvládli rostoucí náklady na údržbu uprostřed širších inflačních problémů.
• 
  Patnáctiprocentní organický růst společnosti na trhu náhradních dílů podtrhuje její schopnost získat podíl na trhu od výrobců OEM. Společnost Heico rovněž informovala, že podepsala exkluzivní obchodní smlouvu s americkým průmyslovým gigantem Honeywell týkající se služeb a využití náhradních dílů společnosti Boeing (BA.US).

V oblasti obrany a vesmíru vykázala divize elektronických technologií společnosti HEICO 38% nárůst provozního zisku díky 16% růstu tržeb. Vzhledem k tomu, že obranný rozpočet USA dosáhne pro rok 2024 výše 886 miliard USD a země NATO zvyšují své vojenské výdaje, poptávka po high-tech komponentech zůstává silná.

• Na rozdíl od komerčního letectví zajišťují kontrakty v oblasti obrany obvykle stabilní, dlouhodobé příjmy s atraktivními maržemi, což společnosti HEICO zajišťuje dobrou pozici pro trvalý růst. Společnost HEICO také v tomto čtvrtletí investovala 255 milionů dolarů do specializovaných společností s vlastními technologiemi, čímž dále rozšířila své produktové portfolio.
• Navzdory přetrvávajícím poruchám v dodavatelském řetězci, které ovlivňují letecký sektor, odráží schopnost společnosti HEICO zvyšovat marže v obou obchodních segmentech dobrou provozní výkonnost. Wall Street přivítala zprávu o výsledcích s euforií.

Heico (interval D1)

Akcie společnosti se po největším výprodeji od roku 2022 na medvědím trhu vyšplhaly nad úroveň EMA200.

Source: xStation5