Podle
informací agentury Bloomberg se největší český zbrojař Czechoslovak
Gorup (CSG) připravuje na možný prvotní úpis akcií (IPO). Společnost
údajně zvažuje uvedení svých akcií na burze v Amsterdamu s potenciálním
duálním listingem v Praze. CSG přitom podle agentury cílí na celkové
ocenění 30 mld. EUR (cca 735 mld. Kč) nebo více. Největší titul pražské
burzy, banka Erste Group, má nyní tržní kapitalizaci 850 mld. Kč. CSG
loni realizovala tržby 4,0 mld. EUR a letos management cílí na úroveň
6,7 mld. EUR, a to jak díky organickému růstu, tak díky efektu
konsolidace americké muničky Kinetic Group koupené v loňském roce. Zisk
EBITDA loni dosáhl 1,08 mld. EUR. Pro srovnání uvádíme, že produktově
srovnatelný německý Rheinmetall, který měl loni tržby 9,7 mld. EUR a
letos cílí na cca 12–13 mld. EUR, má nyní na německé burze tržní
kapitalizaci 76 mld. EUR. Zároveň jde však o zbrojaře s relativně
nejvyššími tržními násobky vůči zisku. Agentura Bloomberg nicméně
uvedla, že společnost je teprve ve fázi výběru upisujících bank a že od
IPO stále může upustit. Zpráva rovněž neuvádí, zda by IPO obnášelo emisi
nových akcií, prodej akcií současným jediným akcionářem Michalem
Strnadem nebo kombinaci obojího. Doplňujeme, že spekulace o IPO se již
objevily v minulých měsících, ale společnost se k nim oficiálně
nevyjádřila. Vstup společnosti na burzu a tím potenciální přístup
k novému vlastnímu kapitálu by byl pozitivní pro dluhopisy CSG, které se
obchodují na pražské burze.