Goldman Sachs (GS.US) odstartovala výsledkovou sezónu zveřejněním výsledků za 2. čtvrtletí 2025, a připojila se tak k dalším velkým americkým bankám s významným zastoupením v investičním bankovnictví. Společnost vykázala silné tržby, podpořené oživením finančních trhů po dubnových výprodejích.

Čisté tržby dosáhly 14,58 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 15 %. Ačkoli tato hodnota byla nižší než v předchozím čtvrtletí, výrazně překonala odhady analytiků ve výši 13,53 miliardy USD. Největší dynamiku vykázal segment obchodování s akciemi, kde tržby meziročně vzrostly o 23 % na 4,3 miliardy USD – nejlepší výsledek v historii společnosti. Hnací silou byl především 45% meziroční růst příjmů z brokerských služeb.

Tržby z obchodování s akciemi Goldman Sachs. Zdroj: Bloomberg Finance L.P.

Společnost rovněž dosáhla lepší efektivity nákladů, což se odrazilo v nižším ukazateli efficiency ratio (poměr nákladů k tržbám), který činil 63,4 % oproti očekávaným 64,8 %. To přispělo k vyššímu zisku na akcii (EPS) ve výši 10,91 USD, oproti 8,62 USD před rokem.

Navzdory silným výsledkům akcie Goldman Sachs, podobně jako JPMorgan Chase, dnes klesají o 0,5 %. Tržní reakce zůstává neutrální, přičemž výhled posilujících výnosových trendů by mohl nabídnout dlouhodobý růstový potenciál, nikoli okamžitý cenový odraz.

Výsledky Goldman Sachs za 2Q 2025

Tržby:

• Čisté tržby: 14,58 mld. USD (+15 % meziročně); očekávání: 13,53 mld. USD

• Tržby z obchodování FICC (dluhopisy, měny, komodity): 3,47 mld. USD; očekávání: 3,26 mld. USD

• Tržby z obchodování s akciemi: 4,30 mld. USD; očekávání: 3,72 mld. USD

• Tržby divize Global Banking & Markets: 10,12 mld. USD (+24 % y/y); očekávání: 9,03 mld. USD

• Tržby z investičního bankovnictví: 2,19 mld. USD (+27 % y/y); očekávání: 1,8 mld. USD

• Poradenské tržby: 1,17 mld. USD (+71 % y/y); očekávání: 852,7 mil. USD

• Tržby z emisí akcií: 428 mil. USD (+1,2 % y/y); očekávání: 384,8 mil. USD

• Tržby z emisí dluhopisů: 589 mil. USD (-5,3 % y/y); očekávání: 592,5 mil. USD

• Čistý úrokový výnos: 3,10 mld. USD; očekávání: 2,43 mld. USD

Ziskovost:

• Zisk na akcii (EPS): 10,91 USD (vs. 8,62 USD o rok dříve)

• Upravený EPS: 10,91 USD; očekávání: 9,77 USD

• ROE (návratnost vlastního kapitálu): 12,8 %; očekávání: 11,3 %

• Ukazatel efektivity (efficiency ratio): 63,4 %; očekávání: 64,8 %

Náklady a ztráty:

• Ztráta před zdaněním v divizi Platform Solutions: -57 mil. USD; očekávání: -85,6 mil. USD

• Tvorba rezerv na úvěrové ztráty: 384 mil. USD (+36 % y/y)

• Celkové provozní náklady: 9,24 mld. USD (+8,3 % y/y)

Rozvaha:

• Celkové vklady: 466 mld. USD (-1,1 % q/q)

• Standardizovaný CET1 poměr: 14,5 %; očekávání: 14,7 %

• Účetní hodnota na akcii: 349,74 USD (vs. 327,13 USD o rok dříve)

• Aktiva pod správou (AUM): 3,29 bil. USD (+12 % y/y)

• Čistý příliv AUM: 5 mld. USD (-93 % y/y)

• Objem úvěrů: 217 mld. USD; očekávání: 211,09 mld. USD

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Minimální velikost transakce již od 0 EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Kurz tradingu vs. investování
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!

!–cleared–>