Zhruba dva roky poté, co se uskutečnila fúze mezi domácí
společností Avast, s tehdy ještě pod původním jménem fungující společnosti NortonLifeLock,
dochází ve firmě k dalšímu rozšíření byznysu. Tentokrát ale směrem do finanční
sféry, když GEN DIGITAL za zhruba miliardu dolarů (23.9. mld. Kč) kupuje fintech
společnost MoneyLion. Firmu jejíž aplikace integruje bankovnictví, investování
či půjčky a nástroje pro správu rozpočtu. MoneyLion vytrvale byznysově
silně roste, v současnosti eviduje již více než 18 mil. klientů. Dosud lze však
historicky hovořit o dlouhodobě ztrátovém byznysu. Naposledy za rok 2023 vykázala
firma ztrátu přes 44,5 mil. USD, když dosáhla příjmů 423,4 mil. USD. O rok
dříve příjmy činily 340,7 mil. USD, ztráta pak téměř 196 mil. USD.
MoneyLion byla založena v roce 2013. Prostřednictvím
vlastně tzv. SPAC operace s firmou Fusion Acquisition se pak před
třemi lety dostala na kapitálový trh. Tehdejší „deal“ oceňoval firmu na 2,9
mld. USD. Investory však MoneyLion obchodovaná na Nasdaq příliš nezaujala.
Alespoň tedy dle pohledu na vývoj jejich akcií v prvních dvou letech. Titul
se totiž loni na jaře propadl i pod hranici 10 USD. Za poslední rok pak předvedl
EKG vývoj nabízející investorům výrazné zisky, popřípadě ale také ztráty. Letos
v květnu se totiž obchodoval dokonce nad hranicí 100 USD, před dvěma měsíci
v úvodu října již ale i za méně než 37 USD. V úvodu týdne před následným úterním oznámením
transakce uzavřel na 77,01 USD.
Historický vývoj akcií MoneyLion na Nasdaq
Zdroj: BigCharts
Dle aktuálně uzavřené dohody s GEN DIGITAL se
akcionáři MoneyLion dočkají za každou akcii hotovosti přinejmenším 82
USD. Za takovou cenu totiž dojde ke zmiňované akvizici ze strany GEN
DIGITAL, navíc však akcionáři MoneyLion obdrží za každou akcii jedno
právo v hodnotě 23 USD získat také akcie GEN DIGITAL. K získání
akcií/fragmentu za stanovený kurz 30,48 USD však dojde pouze v případě, pokud
průměrná cena akcií společnosti GEN DIGITAL dosáhne alespoň 37,50 USD během
30 po sobě jdoucích obchodních dnů do 24 měsíců od 10. prosince 2024.
Jinými slovy akcie GEN DIGITAL by v příštích 2
letech musely vystoupat na nová historická maxima. Možno totiž připomenout, že v návaznosti
na letošní rallye na titulu vývoj z posledních dní přinesl mírné překonání
posledních maxim z úvodu roku 2022. Historická maxima jinak akcie GEN
DIGITAL zaznamenaly na Nasdaq v létě 2017 nad 34 USD. Každopádně po zmiňovaných
letošních maximech z minulé středy, akcie GEN DIGITAL od té doby
ztrácejí. Tedy na oznámenou akvizici ani ve středu večer na domovském trhu pozitivně nereagují.
Vývoj akcií GEN DIGITAL duálně obchodovaných na BCPP
Uzavření navrhované akvizice každopádně podléhá schválení ze
strany akcionářů MoneyLion, potažmo regulatorním schválením. Očekává se,
že k realizaci dojde v první polovině fiskálního (účetního) roku 2026
společnosti GEN DIGITAL. Jinými slovy zhruba do konce září příštího
roku. Dle firmy tak akvizice tedy ani nebude mít žádný dopad na výhled pro
současný fiskální rok 2025, který vydala na konci října. GEN DIGITAL
dále také k transakci například uvedla: „Akvizice má akreční vliv na zisk na
akcii Non-GAAP, posiluje dlouhodobý finanční model společnosti a společnost
znovu potvrzuje svůj závazek dosáhnout do fiskálního roku 2027 čistého pákového
efektu pod 3x EBITDA“.