Čisté úrokové výnosy očekáváme vyšší o 14 % r/r na 2,4 mld. Kč. Pokles sazeb by se měl projevit výrazněji na nákladové straně (oček. -32 % r/r) než na výnosové (oček. -16 % r/r). Výnosy z poplatků by měly pokračovat v solidním růstu, nadále taženy především poplatky z prodejů produktů třetích stran (pojištění, fondy). Provozní náklady zůstávají relativně pod kontrolou s očekávaným růstem pod 3 % r/r. Z pohledu kvality úvěrového portfolia neočekáváme žádnou výraznější změnu oproti vývoji v předchozích kvartálech.

Zároveň neočekáváme, že by management v tuto chvíli měnil svůj výhled jak pro tento, tak následující roky. S případnými úpravami celoročního výhledu podle našeho názoru vyčká na další vývoj v průběhu letošního roku. V rámci výsledků za 1Q vidíme jen minimální prostor pro výrazné překvapení, které by mohlo mít dopad na obchodování s akciemi.