• Čistý úrokový výnos meziročně vzrostl o 2,7 % díky růstu objemu úvěrů (+2,7 % od začátku roku)
  
• Čistý výnos z poplatků a provizí se díky růstu na všech trzích zvýšil o výrazných 8,3 %
• Poměr vlastního kapitálu na bázi Tier 1 (CET1) dosáhl úctyhodných 17,4 %
• Výhled pro ROTE byl zvýšen na více než 15 %

Erste Group Bank AG („Erste Group“) zaznamenala také v první polovině roku 2025 dobrou operační výkonnost. Čistý úrokový výnos vzrostl oproti prvním šesti měsícům předchozího roku o 2,7 % na 3,79 mld. EUR (H1 2024: 3,69 mld. EUR). Tento růst byl primárně dán silným růstem klientského byznysu a dokázal vykompenzovat vliv klesajících úrokových sazeb: vzhledem k silné výkonnosti regionu SVE se objem úvěrů od začátku roku zvýšil o 2,7 % a dosáhl 224,0 mld. EUR. Objem vkladů vzrostl o 2,8 % na 248,5 mld. EUR, přičemž nejvyšší růst vykázaly základní vklady v České republice, Maďarsku a Rakousku. Čistý výnos z poplatků a provizí díky růstu na všech hlavních trzích meziročně poskočil o 8,3 % na 1,54 mld. EUR (H1 2024: 1,42 mld. EUR). Celkový provozní výsledek vzrostl o 2,7 % na 5,67 mld. EUR (H1 2024: 5,52 mld. EUR).

Operační výsledek naproti tomu zůstal stabilní, na úrovni 2,96 mld. EUR (H1 2024: 2,97 mld. EUR). Důvodem byly vyšší náklady, které se však vyvíjely dle očekávání (+6,2 %). Rizikové náklady meziročně vzrostly ze 126 mil. EUR na 182 mil. EUR kvůli vyšší tvorbě rezerv v Rakousku. Celkově však zůstaly na nízké úrovni 16 bazických bodů průměrných hrubých úvěrů zákazníkům. Celkové břemeno v podobě bankovních daní činilo za první polovinu roku 197 mil. EUR (+46,7 %). Celkový čistý výsledek za první polovinu roku 2025 činil 1,66 mld. EUR (H1 2024: 1,63 mld.EUR). Poměr vlastního kapitálu na bázi Tier 1 (CET1) výrazně vzrostl na 17,4 % díky silnému růstu hlavního byznysu a dalším opatřením k financování plánované akvizice v Polsku. Vzhledem ke své silné provozní výkonnosti zvýšila Erste Group výhled pro návratnost hmotného vlastního kapitálu (ROTE) na více než 15 %.

„Naše výborné výsledky potvrzují, že jsme zvolili správnou strategii. Plánovaná akvizice v Polsku znamená, že investujeme do jednoho z nejdynamičtějších růstových trhů v Evropě, jelikož věříme v inovativní sílu, sebedůvěru a podnikatelský potenciál střední a východní Evropy. Náš kontinent se musí méně zaměřovat na dění za druhé straně Atlantiku a musí více věřit ve svou schopnost utvářet budoucnost. A přesně to je náš postoj,“ říká generální ředitel Erste Group Peter Bosek.

„Naše siná kapitálová pozice je výsledkem jasných priorit: záměrně nepřistupujeme ke zpětnému odkupu akcií, dočasně jsme snížili dividendy a těžíme z vysoké ziskovosti. Akvizici v Polsku tak můžeme financovat ze svých vlastních zdrojů, což je silný signál naší finanční stability a strategické flexibility,“ uvádí Stefan Dörfler, finanční ředitel Erste Group.

Dne 5. května 2025 oznámila Erste Group akvizici kontrolního 49% podílu na Santander Bank Polska Group S.A. (“Santander Bank Polska”) a 50% podílu na správci aktiv Santander Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (“Santander TFI”) za celkovou cenu 7,0 mld. EUR. Santander Bank Polska je třetí největší bankou v Polsku co do objemu aktiv a nabízí ucelenou paletu finančních produktů privátní klientele, malým a středním firmám i větším korporátním klientům. Očekává se, že v důsledku této transakce se zisk na akcii (EPS) Erste Group v roce 2026 zvýší o více 20 % a návratnost hmotného vlastního kapitálu (ROTE) vzroste zhruba na 19 %.

*****

Finanční výsledky za leden až červen 2025 srovnáváme s výsledky za stejné období roku 2024 a rozvahové položky k 30. červnu 2025 se stavem k 31. prosinci 2024.

Klíčové tržby jsou vyšší na všech hlavních trzích

Čisté úrokové výnosy vzrostly na 3 786 mil. EUR (+2,7 %; 3 687 mil. EUR), především v České republice, v Rumunsku a na Slovensku, a to díky nižším úrokovým nákladům z klientských vkladů. Čistý výnos z poplatků a provizí se zvýšil na 1 542 mil. EUR (+8,3 %; 1 423 mil. EUR). Růst byl vykázán na všech hlavních trzích a ve všech hlavních kategoriích příjmů. Čistý výsledek obchodování vzrostl na 141 mil. EUR (137 mil. EUR); položka zisky/ztráty z finančních nástrojů vykazovaných v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty poklesla na 59 mil. EUR (111 mil. EUR). Vývoj těchto dvou položek byl dán zejména efektem ocenění. Provozní výnosy se zvýšily na 5 668 mil. EUR (+2,7 %; 5 522 mil. EUR).

Provozní výsledek byl stabilní na úrovni 2,96 mld. EUR a poměr nákladů k výnosům na 47,7 %

Všeobecné administrativní náklady vzrostly na 2 706 mil. EUR (+6,2 %; 2 548 mil. EUR). V důsledku kolektivně dohodnutého navýšení mezd se náklady na zvýšily zaměstnance na 1 624 mil. EUR (+5,9 %; 1 534 mil. EUR). Nárůst zaznamenaly také ostatní administrativní náklady, a to na 808 mil. EUR (+8,5 %; 745 mil. EUR). Zatímco příspěvky do systémů pojištění vkladů, které jsou zahrnuty v ostatních administrativních nákladech a většinou již byly zaúčtovány předem za celý rok 2025, poklesly na 55 mil. EUR (69 mil. EUR); náklady na IT vzrostly na 344 mil. EUR (301 mil. EUR). Amortizace a odpisy dosáhly 274 mil. EUR (+1,5 %; 270 mil. EUR). Provozní výsledek celkově mírně poklesl na 2 963 mil. EUR (-0,4 %; 2 974 mil. EUR), přičemž poměr nákladů k výnosům činil 47,7 % (46,1 %).

Rizikové náklady jsou na nízké úrovni 16 bazických bodů, podíl nesplácených úvěrů dosáhl 2,5 %

Ztráta ze znehodnocení finančních nástrojů (náklady na riziko) dosáhla -182 mil. EUR, tj. 16 bazických bodů průměrných hrubých klientských úvěrů (126 mil. EUR, tj. 12 bazických bodů). Rezervy na úvěry a jiné pohledávky byly účtovány především v Rakousku. Podíl nesplácených úvěrů na základě hrubých klientských úvěrů se zlepšil na 2,5 % (2,6 %). Míra krytí nesplácených úvěrů (s vyloučením zajištění) se zvýšila na 73,6 % (72,5 %).

Čistý zisk se navzdory vyšším bankovním daním zvýšil o 2,2 %

Ostatní provozní výsledek dosáhl -183 mil. EUR (-254 mil. EUR). Došlo k poklesu nákladů na roční příspěvky do fondů pro řešení krizí, které jsou v této položce již zahrnuty za celý rok 2025, a to na 15 mil. EUR (28 mil. EUR). Bankovní daně, které se v současnosti platí na čtyřech klíčových trzích, se však zvýšily. V ostatních provozních výsledcích se již odráží bankovní daně ve výši 197 mil. EUR (134 mil. EUR), z čehož 109 mil. EUR (96 mil. EUR) připadá na Maďarsko. V Rakousku se bankovní daň zvýšila na 68 mil. EUR (20 mil. EUR) v důsledku dočasného sazby; v Rumunsku činila 20 mil. EUR (18 mil. EUR). Bankovní daň na Slovensku ve výši 32 mil. EUR (46 mil. EUR) je zaúčtována v položce daně z příjmů.

Daň z příjmů činila 529 mil. EUR (531 mil. EUR). V důsledku nižší ziskovosti spořitelních bank klesly platby minoritním akcionářům na 389 mil. EUR (431 mil. EUR). Čistý výsledek náležející vlastníkům mateřské společnosti vzrostl na 1 665 mil. EUR (+2,2 %; 1 629 mil. EUR).

Vzrostl objem úvěrů i vkladů a ukazatel CET1 dosáhl 17,4 %

Celkový vlastní kapitál bez nástrojů AT1 se zvýšil na 28.9 mld. EUR (28,1 mld. EUR). Po regulatorních odpočtech a filtracích v souladu s nařízením o CRR vzrostl vlastní kapitál na bázi Tier 1 (CET1, podle přechodných pravidel) na 26,6 mld. EUR (24,0 mld. EUR) a celkové vlastní prostředky dosáhly výše 34,5 mld. EUR (30,9 mld. EUR). Celkové riziko ( rizikově vážená aktiva včetně úvěrového, tržního a provozního rizika, podle přechodných pravidel) vzrostlo na 152,6 mld. EUR (157,2 mld. EUR). Podíl základního kapitálu na bázi Tier 1 (CET1, podle dočasných pravidel) činil 17,4 % (15,3 %) a celková kapitálová přiměřenost dosáhla 22,6 % (19,7 %).

Celková aktiva se zvýšila na 361,1 mld. EUR (+2,1 %, 353,7 mld. EUR). Pokud jde o aktiva, hotovost a hotovostní zůstatky vzrostly na 27,7 mld. EUR (25,1 mld. EUR), zatímco úvěry a jiné pohledávky za bankami se snížily na 22.8 mld. EUR (27,0 mld. EUR). Úvěry a jiné pohledávky za klienty se od začátku roku zvýšily na 224,0 mld. EUR (+2,7 %; 218,1 mld. EUR), zejména pak na trzích SVE. Na straně pasiv došlo k poklesu vkladů bank na 15,4 mld. EUR (21,3 mld. EUR). Vklady klientů vzrostly na 248,5 mld. EUR (+2,8 %; 241,7 mld. EUR), k čemuž nejvýrazněji přispěly Česká republika, Maďarsko a Rakousko. Zatímco hlavní vklady (od retailové klientely, SME a spořitelních bank) byly o 1,8 % vyšší, neobvykle silný růst vkladů vykázal veřejný sektor, zejména v České republice. Poměr úvěrů ke vkladům dosáhl 90,1 % (90,2 %)

Výhled na rok 2025

Na základě pozitivního vývoje v prvním pololetí zlepšila Erste Group svůj výhled do konce roku 2025. Erste Group v současné době očekává, že vzhledem k vyššímu objemu úvěrů a dynamice hospodářského výsledku předčí návratnost hmotného vlastního kapitálu (ROTE) 15 %. Tato ambice se opírá o následující klíčové předpoklady. Zaprvé, makroekonomické prostředí (měřeno především růstem reálného HDP na sedmi klíčových trzích Erste Group) zůstane silné a v průměru se oproti roku 2024 mírně zlepší. Vzhledem k dobré růstové dynamice v téměř celé skupině za první polovinu roku 2025 nyní Erste Group za celý rok očekává solidní růst úvěrů o více než 5 %. Zadruhé, provozní výsledek zůstane víceméně beze změny a oproti roku 2024 se jen mírně sníží, jelikož se předpokládá, že čistý úrokový výnos se v roce 2025 dokonce o něco zvýší (a nezůstane tedy na stejné úrovni), čistý výnos z poplatků a provizí má nakročeno k více než 5% růstu (zde jsme výhled zvýšili již v prvním čtvrtletí), čistý výsledek z obchodování a přecenění zůstane na úrovni roku 2024 a provozní náklady nejspíše vzrostou zhruba o 5 %. Předpokládá se, že poměr nákladů k výnosům bude nižší než 50 %. Vzhledem k dobrému vývoji úvěrového rizika za první polovinu roku 2025 se výhled rizikových nákladů za celý rok zúžil zhruba na 20 bazických bodů, zatímco předtím se předpokládalo méně než 25 bazických bodů. Dále se očekává, že regulační náklady, které zahrnují pojištění vkladů, příspěvek do fondu na řešení krizí, bankovní daně (jako daně ze zisku a z finančních transakcí) a odvětvové daně na mimořádné zisky, a náklady na dohled se zvýší vzhledem k ohlášenému zvýšení bankovní daně v Rakousku.

Vzhledem k rychlejší akumulaci kapitálu v první polovině roku a předpokládanému silnému vývoji zisku se očekává, že poměr CET1 se před prvotní konsolidací Santander Bank Polska kolem konce roku 2025 dále zvýší na více než 18,25 %.