Pražská burzana začátek týdne překvapila a při zhruba trojnásobnélikviditěoproti dlouhodobému průměru především v závěru den výrazněji ztrácela.

Evropské akciové trhy dnes vesměs mírně rostly. Dařilo se sektoru domácích potřeb s růstem indexu o více jak 1 %. Z druhé strany se nedařilo těžbě ropy a plynu v souvislosti s poklesem cen komodit na trhu.

Poměrně živo dnes bylo vbankovním sektoru, který reaguje na oznámeníitalskéUniCredito zájmu oitalskouBanco BPM.

Pozitivně je vnímána o víkendu ohlášena nominace na post US
ministra financí.
Donald Trump na klíčovou pozici nominoval bývalého manažera hedgeových
fondů a zakladatele Key
Square Group Scotta Bessenta. Trh míní, že takový výběr bude pro
kapitálové trhy obecně podporou. Bessent je považován za poměrně konzervativního “rozpočtového jestřába”.

Výrazně negativní
Ifo index
spotřebitelské nálady v
Německu působí dnes kupodivu spíše podpůrně, protože trh v silnějším
poklesu
důvěry spatřuje šanci na pokračování snižování
euro
sazeb ze
strany
ECB.

Zajímavá byla zpráva o propouštění v ocelárnách Thyssenkrupp Steel. Firma chce ušetřit až 10 % mzdových nákladů. Trh v oznámení vidí vážný varovný signál s ohledem na vývoj války na Ukrajině a možností, že nový US prezident vyřeší tamní konflikt po svém tím, že zastaví pomoc napadené zemi a nechá potřebnou/případnou pomoc čistě na evropských bedrech.

US akciové trhy zahajují svůj zkrácený týden lehkým růstem. Obchodování ve čtvrtek nebude vůbec kvůli Díkůvzdání a páteční seance bude zkrácena pouze na polovinu.
Nejvíce působí na trhy již zmíněný výběr na post MF. Indexy DJIA a 
S&P 500 
si vytvářejí nová historická maxima, velmi dobře si vede index menších společností Russell 2000. Výnosy US desetiletých dluhopisů v reakci na výběr klesají, u klíčových desítek hned o 12 bodů.

Euro dnes výrazným způsobem koriguje posilování dolaru z posledních několika týdnů. Vzhledem k tomu, že mnohé faktory by měly tlačit spíše ve prospěch dolaru, tak se jedná zřejmě především o technickou korekci.

Trumpův výběr jednoho z “fiskálních jestřábů” tlačí dolů výnosy US vládních dluhopisů, výnosy těch evropských rovněž klesají. 

Co se týče očekávaného vývoje úrokového diferenciálu mezi Fedem a ECB, tak trh aktuálně počítá s tím, že ECB sníží základní sazby do konce příštího roku o cca 154 bodů a Fed jen o 65 bodů.
Koruna dnes lehce posilovala vůči euru a velmi výrazně proti dolaru.

Ropa a zlato dnes jdou výrazně proti obvyklému narativu, při kterém je oslabování dolaru pro komodity obecně pozitivním motivem. Dnes to neplatí a ropa i zlato především ve druhé polovině dne výrazně oslabují. Hlavním důvodem jsou zatím ještě spíše jen neoficiální zprávy o dosažení dohody o příměří mezi Izraelem a hnutím Hizballah.

BCPP se po většinu dne pohybovala v blízkosti pátečního závěru, ale směrem ke konci dne se aktivita rychle zvyšovala a ve finále zatlačila hlavní index výrazněji do minusu. Podobnost s měnovým vývojem nebude zřejmě náhodná. Investoři zjevně vybírali své zisky především v bankovním sektoru, který patří dlouhodobě k hlavním tahounům tuzemského trhu. Akcie ČEZu dokázaly ve zvýšené likviditě uhájit alespoň malý růst. Titul se blíží k hranici 1000 Kč, kde se naposledy pohyboval zhruba před rokem.

Prodejní nálada se dotkla také akcií Kofoly, které výrazně rostly v posledních několika málo týdnech v očekávání silných výsledků za 3Q, které byly potvrzeny v polovině minulého týdne.

Závěr 25.11.2024
Název	Kurz	Změna	Objem	Včera
COLT(CZG)	629.00	-0.16%	22.74 mil.	630.00
ČEZ	965.00	0.36%	667.95 mil.	961.50
ERSTE	1302.00	-1.14%	83.96 mil.	1317.00
GEN(NORTON)	730.00	0.00%	NaN mil.	730.00
GEVORKYAN	268.00	0.00%	0.43 mil.	268.00
KB	807.50	-1.16%	296.18 mil.	817.00
KOFOLA	382.00	-1.04%	3.27 mil.	386.00
MONETA	122.40	-3.47%	482.05 mil.	126.80
PHOTON	27.75	7.98%	0.47 mil.	25.70
PILULKA	126.00	-2.70%	0.17 mil.	129.50
PM	16020.00	-0.87%	8.86 mil.	16160.00
PRIMOCO	890.00	-1.11%	0.05 mil.	900.00
VIG	733.00	-0.81%	0.51 mil.	739.00
Více: Burza závěr	1566.64 mil.

Hlavní zprávy a komentáře k dennímu dění na trzích:
12 h – Evropa lehce roste, BCPP je nejistá, euro silněji posiluje, ropa pod 75 USD, zlato silněji koriguje pod 2700 USD