V USA
začala výsledková sezóna. Jedny z prvních tradičně
reportují velké banky. Bez překvapení překvapily. Výsledky jsou
meziročně vyšší a slušně nad konsensem. Z našeho pohledu, při zacenění
kroků Fedu, jsou výsledky společností tím zásadním faktorem, který by měl
určit směr akciových trhů.
Hlavním
makroekonomickým údajem celého týdne byla inflace v USA. Byla lehce vyšší,
než se čekalo. To spíše nahrává pozvolnějšímu rozvolňování měnových podmínek.
Týdenní výkon
Index
pražské burzy PX tento týden lehce posílil, když rostl zejména poslední dny týdne.
Index PX za tento týden přidal +0,14 % t/t (1 593,93 b.).
Philip
Morris ČR rostly čtyři dny v týdnu a klepe na dveře 16 000 CZK. Za
tento týden si připsal vysokých +3,91 % t/t (15 940 CZK).
Všechny
tři banky tento týden rostly. Čtvrteční navýšení povinných minimálních rezerv
na ně zdá se nemělo vliv. Nejvíce posílila tento týden Erste, kerá roste čtvrtý
týden v řadě. Tento týden si připsala +0,85 % t/t (1 242,50 CZK). Akcie
Monety (+0,36 % t/t, 110,40 CZK) rostly v pondělí a v pátek, ale
stačilo to na vykompenzování ostatní dnů, kdy její cena klesla. Tento týden
vzrostla také Komerční banka (+0,25 % t/t, 789 CZK). Pojišťovna VIG (+0,13 %
t/t, 746 CZK) rostla tento týden jen v pátek zejména na konci obchodování,
což převážilo misky týdenních vah do plusu. Rostlo i méně likvidní Primoco (+0,56
% t/t, 895 CZK).
Akciím
Colt CZ (-3,45 % t/t, 615 CZK) se tento týden ani jednou nepodařilo vzrůst a za
týden odepsaly 3,45 %. Je to třetí týden v mínusu. Bez podstatnějších
zpráv klesla tento týden i cena ČEZu (-0,75 % t/t, 859 CZK). Kofola poslední
týdny levituje kolem hranice 330 CZK. Tento týden skončila lehce níže a
odepsala 0,30 % t/t (329 CZK).
Pražská
burza
Dnešní výkon – pátek 11. 10. 2024
Dnes
emise obchodované na pražském parketu převážně rostly. Hlavní index pražské
burzy PX si dnes připsal +0,28 % (1 593,93 b.).
Nejlepší, respektive nejvyšší zhodnocení dnes předvedla pojišťovna
VIG (+1,63 %, 746 CZK). Posílil i ČEZ (+0,47 %, 859 CZK) a Philip Morris ČR (+0,13
%, 15 940 CZK). Cena akcií Monety vzrostla o +0,36 % (110,40 CZK). Mírně posilovala
také a Erste Group (+0,16 %, 1 242,50 CZK). Z finančního sektoru ztratila
dnes jen Komerční banka (-0,38 %, 789 CZK). Zdá se, že včerejší (čtvrteční)
rozhodnutí ČNB o navýšení minimálních povinných rezerv (níže) nemělo na banky
vliv. Nedařilo se ani společnosti Colt CZ (-0,81 %, 615 CZK).
Tabulka s denním a týdenním výkonem indexů a
jednotlivých akcií je v příloze.
Index S&P500 po pondělní korekci slušně rostl v úterý i ve
středu, kdy opět dosáhl nového historického maxima (5 792,04 b.). Ve
čtvrtek došlo k mírné korekci. Od pondělí do čtvrtka si připsal +0,50 %. Dnes
ve světle lepších výsledků bank zahájil seanci růstem o +0,1 % dále roste. Poprvé
se dostal nad hranici 5 800 bodů a je na novém historickém maximu. Za celý
tento týden to vypadá na zhodnocení o +1,2 %. To znamená pátý růstový týden
v řadě.
Evropský index STOXX Europe 600 dnes zahájil obchodování poklesem. Nicméně během dne
rostl. Viditelně pak začal posilovat s otevřením zámořských trhů. Krátce
před koncem obchodování je na svých denních maximech silnější o +0,6 %. Za
tento týden si připíše kolem +0,7 %.
Podstatné kurzotvorné zprávy
Kofola překvapivě rozhodla o vyplacení zálohové dividendy
ve výši 7,5 CZK na akcii ze zisku 2024. Od čtvrtka se již obchoduje bez práva
na tuto výplatu. Nečekané rozhodnutí Kofoly podporuje naši projekci, že
dividenda za rok 2024 bude vyšší než obvyklých 13,50 CZK. Náš komentář si
přečtete zde https://bit.ly/Kofola_advDVD25.
Ve čtvrtek večer rozhodla ČNB o navýšení povinných
minimálních rezerv pro banky na 4 % z 2 %. Na jednu stranu ČNB uvolňuje
měnovou politiku a snižuje sazby, ale na druhou ČNB vlastně měnovou politiku tímto
krokem opět utahuje. Připomínáme, že povinné minimální rezervy uložené u ČNB se
neúročí (od září minulého roku). Bankovní sektor na to nereagoval.
Co se dá čekat příští týden?
Bude se sledovat výsledková sezóna, která by měla
určit směr akciových trhů.