Pražský
index PX rostl každý den v tomto týdnu. A co víc, dnes je jeho růstový den
č. 12 v řadě. Zámořský index S&P500 i evropský STOXX Europe 600 první tři
dny tohoto týdne oslabovaly. To, zejména v případě toho amerického, může
být spojeno s nervozitou před prezidentskými volbami v USA.
Indexy
nákupních manažerů (PMI) v USA i Evropě byly v souhrnu lepší, než se
čekalo. A lepší byly také páteční objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA.
Týdenní výkon
Index
PX dokázal, stejně jako minulý týden, růst každý den v tomto týdnu. Celkem
si za celý týden polepšil o +1,25 % (1 647,72 b.).
ČEZ
a Moneta potěšily investory nejvíce. ČEZ se stal tento týden s růstem +6,02
% t/t (916 CZK) nejúspěšnějším titulem týdne. Za tím jsou podle našeho názoru opět
spekulace na restrukturalizaci a vidina prémie k současné tržní ceně
v případě zestátnění (níže). Moneta po silných výsledcích a zvýšení
celoroční projekce za tento týden poskočila o +4,56 % t/t (119,20 CZK). Její
cena se po výsledcích poprvé dostala nad úroveň 120 CZK, což bylo historické maximum.
V pátek došlo k lehké korekci. Colt CZ po čtyřech klesajících týdnech
konečně dokázal posílit. Rostl každý den v tomto týdnu a jeho cena vzrostla
o +2,49 % t/t (618 CZK). Philip Morris ČR připsal +0,88 % t/t (16 100
CZK). Pravděpodobně je to reakce na solidní výsledky mateřské skupiny. Pro PMČR
je to čtvrtý týdenní růst v řadě.
Naopak
nejvíce klesla Erste Group. Kromě pátku, každý den v tomto týdnu klesla.
V součtu to znamená -2,28 % t/t (1 242,50 CZK). Připomínáme, že Erste
příští týden zveřejní výsledky za 3Q24 (níže). Ztráty zbylých emisí nebyly tak
hluboké. Kolem -0,5 % ztratily Komerční banka (-0,61 % t/t, 810,50 CZK), která
taky v příštím týdnu reportuje (níže), pojišťovna VIG (-0,52 % t/t, 766
CZK) a Kofola (-0,60 % t/t, 331 CZK). Primoco za malého objemu odepsalo 1,12 %
t/t (885 CZK).
Pražská
burza
Dnešní výkon – pátek 25. 10. 2024
Index PX dnes vzrostl opravdu jen kosmeticky, když se
jeho hodnota skončila na zelená nule (+0,00 %1 647,72 b.), ale stejně to znamená
dvanáctý denní růst v řadě.
ČEZ zůstal solidně nad hranicí 900 CZK, když se opět
začalo spekulovat o restrukturalizaci (níže). Dnes se stal nejvýkonnější akcií
s růstem o +1,66 % (916 CZK). Lehce se podařilo posílit i Coltu (+0,32 %,
618 CZK) a Erste (+0,28 %, 1 242,50 CZK). Ostatní společnosti oslabily.
Nejvíce dnes oslabila pojišťovna VIG (-1,16 %, 766 CZK) a
Moneta (-1,16 %, 119,20 CZK). Moneta koriguje vysoký zisk (+4,15 %) po
čtvrtečních silných výsledcích (níže). Bez podstatnějších zpráv klesly i
Komerční banka (-0,31 %, 810,50) a Kofola (-0,30 %, 331 CZK).
Tabulka s denním a týdenním výkonem indexů a
jednotlivých akcií je v příloze.
USA
Index S&P500 dosáhl v pátek 18. října nového historického maxima
5 859,85 b. Tento týden ale začal korekcí. První tři dny hodnota indexu
klesala. Ve čtvrtek došlo k mírnému růstu o +0,21 %. Za první čtyři dny
tohoto týdne (Po-Čt) odepsal S&P500 0,93 % (5 809,86 b.).
Dnes je chvíli po začátku obchodování silnější o +0,9 % a
blíží se rekordu. Tím se snižuje korekce od začátku týdne až téměř k nule.
Za celý tento týden by se mohl výkon indexu pohybovat kolem -0,1 %.
Evropský index STOXX Europe 600 stejně jako jeho americký kolega první tři dny
v týdnu jen klesal. Ve čtvrtek skončil na zelené nule (+0,03 %). Dnes
hledá směr a osciluje kolem nuly. Ale ani se silným otevřením US trhů se
situace nezměnila. Krátce před koncem obchodování je lehce v plusu (+0,1
%). Za celý týden odepíše asi 1 %.
Podstatné kurzotvorné zprávy
Moneta zahájila tuzemskou výsledkovou sezónu reportů za
třetí čtvrtletí.
Její kvartální výsledky překonaly tržní odhady, jsou
meziročně vyšší. Čistý úrokový výnos vzrostl v prostředí klesajících
úrokových sazeb. Zvýšila se také čistá úroková marže (pokles nákladů na
financování). Management Monety zvýšil celoroční cíle. Navíc na začátku
příštího roku přehodnotí také cíle na 2025, kdy se také můžeme dočkat jejich
zvýšení. Naše zhodnocení naleznete zde: https://bit.ly/Moneta_3Q24.
Opět se spekuluje na vytěsnění minorit u ČEZu. Bývalý
premiér Babiš uvedl pro média, že by vykoupil podíly
minoritních akcionářů. Těm by podle našeho názoru musel nabídnout odpovídající
prémii k tržní ceně. A to bylo motorem dnešního růstu. Cena akcie
v reakci vyskočila o +2,73 % a je opět nad hranicí 900 CZK.
Co se dá čekat příští týden?
K Monetě se přidají i Erste Group Bank a Komerční
banka. Které taky představí své čtvrtletní výsledky. Obě reportují ve čtvrtek
31. října. Tržní projekce budou k dispozici několik dnů předem.
V ten samý den začne Kofola vyplácet zálohovou
dividendu ve výši 7,50 CZK. Pro více informací klikněte zde https://bit.ly/Kofola_advDVD25.
Jinak bude probíhat výsledková sezóna v USA i
Evropě.
Na rozdíl od tohoto týdne, kdy nebyla zveřejněna
významnější makrodata, v tom následujícím tomu bude právě naopak. Investoří
budou sledovatdataz USA, kdy se čeká naHDPadataztrhu práce. VEurozóněbude taky zveřejněnHDPainflace. A do třetice budeHDPoznámen taky
u nás vČR.