Wall Street otřesena „Dnem osvobození“ – cla vyvolávají obavy z obchodní války a drtí trhy

Globální trhy se ve čtvrtek propadly, když se dopady rozsáhlé celní ofenzivy Donalda Trumpa začaly šířit po celém světě. Z indexu S&P 500 bylo smazáno přibližně 2 biliony USD a investoři přesouvali prostředky do bezpečných dluhopisových aktiv. Americké akcie a dolar čelily největšímu výprodeji kvůli rostoucím obavám, že prezidentova obchodní politika zpomalí růst americké ekonomiky.

Výprodej zasáhl především společnosti s dodavatelskými řetězci silně závislými na zahraniční výrobě. Nejvíce byly postiženy technologické giganty – akcie Apple se propadly o téměř 9 %, protože investoři zvažovali dopad nové efektivní 54% celní sazby na čínský dovoz, kde firma vyrábí přibližně 90 % svého hardwaru. Všechny akcie ze skupiny „Magnificent Seven“ výrazně oslabily, což stáhlo hlavní indexy dolů – S&P 500 klesl o 4,3 %, Nasdaq Composite o 4,9 % a Dow Jones Industrial Average o 3,7 %.

Neobvykle prudký pokles zaznamenal index Bloomberg Dollar Spot, který se propadl o 2,1 % – největší intradenní pokles od svého zavedení v roce 2005. Ropné trhy rovněž utrpěly ztráty – ropa WTI se propadla o více než 7 % a obchoduje se poblíž úrovně 66,50 USD za barel. Výrazně klesly i výnosy státních dluhopisů, přičemž výnos 10letého dluhopisu krátce prolomil sledovanou hranici 4 % poprvé od října. Peněžní trhy nyní započítávají 50% pravděpodobnost čtyř čtvrtprocentních snížení sazeb Fedu v tomto roce.

Denní změna výnosové křivky USA. Zdroj: Bloomberg L.P.

Dvoufázový celní přístup, který Trump představil ve středu, zavádí základní sazbu 10 % na veškeré obchodní partnery USA, přičemž mnohem vyšší cla se vztahují na země považované za „problémové“ v oblasti obchodu. Ekonomové varují, že tato cla – nejvyšší efektivní sazba v USA za více než 100 let – pravděpodobně povedou k vyšším cenám v USA a zpomalení růstu. Někteří analytici dokonce odhadují pravděpodobnost recese na 50 % a více.

„Toto byl nejhorší možný scénář v oblasti cel a trhy ho nezapočítaly,“ uvedla Mary Ann Bartels ze společnosti Sanctuary Wealth. „Pokud tato cla zůstanou v platnosti, ekonomika zpomalí. Ať už půjde o recesi, nebo ne, je zřejmé, že ekonomika směřuje ke zpomalení – jak v USA, tak globálně.“

US100 (denní interval)

Index Nasdaq 100 (US100) prorazil pod nedávná minima na úrovni 19 195. Býci musí znovu získat úroveň 78,6 % Fibonacciho retracementu, aby obnovili uptrend, zatímco medvědi budou cílit na listopadová minima na 18 379. RSI se blíží k úrovni 35,6, která v minulosti signalizovala změnu trendu. Indikátor MACD se rozšiřuje po medvědím překřížení. Zdroj: xStation

!–cleared–>