Celosvětová poptávka po zlatě a hodnota investic do zlata letos výrazně roste díky rostoucím cenám a zájmu investorů o bezpečné uchovávání hodnoty. A to platí i pro centrální banky. Následující graf byl v minulém týdnu hojně citován:
Zahraniční centrální banky nyní oficiálně drží více zlata než americké státní dluhopisy — poprvé od roku 1996. Pokud si myslíte, že tato nákupní vlna končí, stačí se podívat na to, co se stalo v 70. letech. Je to pravděpodobně začátek jednoho z nejvýznamnějších globálních přesunů kapitálu, jaké jsme zažili v nedávné historii.
Mezitím se zlato připravuje k pohybu! Bollinger Bands se utahují a trojúhelník se zužuje…
Do fondu GLD, který sleduje ceny zlata, v poslední době přichází více peněz než dřív, což znamená, že investoři více kupují zlato. Zdá se tedy, že zájem amerických investorů o drahé kovy, jako je zlato, se zlepšuje a roste.
GLD přidal největší množství zlata od začátku srpna (přes 175 tisíc uncí zlata). Fondy GLDM a IAU přidaly také malé množství zlata, a fond SGOL přidal asi 900 tisíc jednotek, ale zatím nedošlo k nákupu. Celkově tedy poptávka po skrze burzu v USA začíná znovu růst.
Mezi drahými kovy je zlato ve výnosech na špičce…
A má to jednu výhodu, pokud fyzické zlato (jaké drží Golda) se ziskem prodáte, nemusíte řešit zdanění.
U akcií to platí až po 3 letech, to už však může být pozdě. Americký akciový trh totiž podle nejběžnějších měřítek dosáhl své nejdražší ocenění v historii, předčil i dot-com bublinu a předčil velkou depresi roku 1929.
Až se peníze začnou přelévat z akcií do tvrdých aktiv (zlata), bude to velkolepé. Myslete na roky 2008–2011 po nemovitostní/bankovní krizi. Pro srovnání, veškeré zlato na světě má aktuálně tržní hodnotu přibližně kolem 23,5 bilionů (T, “trillions”) amerických dolarů. Tento odhad je založený na celkovém množství zlata vytěženého a stále dostupného na světě (asi 216 000 tun) a aktuální ceně zlata, která se v roce 2025 pohybuje kolem 3 400 dolarů za unci.
Jaké je doporučení Goldy?
Předvídat budoucí vývoj ceny zlata je záležitostí spekulantů. Pro konzervativního investora, respektive uživatele spořícího účtu, je důležité znát celkový trend: zlato roste v průměru o 8,5% ročně (od chvíle, kdy se začalo volně obchodovat před více než 50ti lety). Tento výnos v novém tisíciletí přesahuje 10% a průměr se dále zvyšuje, je však třeba počítat s kolísáním okolo tohoto průměru.
Nákup fyzického zlata navíc působí jako stabilizační a ochranný prvek pro jiné složky portfolia a výnos je vždy osvobozen od daně, takže nemusíte držet tak velkou rezervu na spořícím účtu.
Z toho plynou dva hlavní přístupy ke spoření u Goldy:
a) uložit peníze vždy v situaci, kdy je přebytek na běžném/spořícím účtu a tím maximalizovat průměrný výnos
b) spořit průběžně v měsíčních částkách po dlouhé období a tím omezit výkyvy ve zhodnocení
V obou případech je zbytečné sledovat aktuální cenu zlata, protože ta vždy odráží současnou situaci na trhu a nikdo nedokáže s jistotou odhadnout, zda v nejbližším období vzroste, či klesne. Z historie však víme, že se bude v průměru zhodnocovat!